6.7 : Związek między ryzykiem a zwrotem

Wzajemne oddziaływanie ryzyka i zwrotu jest podstawową zasadą finansów, która pomaga inwestorom w procesach decyzyjnych. Zależność ta podkreśla pogląd, że potencjalny zwrot z jakiejkolwiek inwestycji jest bezpośrednio powiązany z wielkością podjętego ryzyka. Podstawową ideą jest to, że inwestorzy powinni otrzymywać rekompensatę za podjęcie większego ryzyka, zapewnioną w postaci wyższych oczekiwanych zwrotów.

Ryzyko w finansach odnosi się do zmienności lub wahań zysków związanych z konkretną inwestycją. Obejmuje niepewność osiągnięcia oczekiwanych zysków oraz możliwość utraty części lub całości zainwestowanego kapitału. Z drugiej strony zwrot odnosi się do dochodu lub straty wygenerowanej przez inwestycję w danym okresie, zwykle wyrażanej jako procent początkowego kosztu inwestycji.

Kompromis między ryzykiem a zwrotem to kluczowa koncepcja ilustrująca bezpośrednią korelację między poziomem ryzyka a oczekiwanym zwrotem. Im wyższe ryzyko związane z inwestycją, tym większy potencjał wyższych zwrotów. I odwrotnie, inwestycje uważane za bezpieczniejsze zazwyczaj oferują niższe zwroty. Inwestorzy powinni zrozumieć ten kompromis, gdy starają się zrównoważyć swoje portfele zgodnie ze swoją tolerancją ryzyka i celami inwestycyjnymi.

Efektywne zarządzanie portfelem polega na równoważeniu ryzyka i zwrotów w celu osiągnięcia celów finansowych inwestora. Równowagę tę często osiąga się poprzez dywersyfikację, która rozdziela inwestycje pomiędzy różne klasy aktywów, aby zmniejszyć ogólne ryzyko portfela. Dokonując dywersyfikacji, inwestorzy mogą złagodzić skutki słabych wyników pojedynczej inwestycji, wygładzając w ten sposób zyski i obniżając ryzyko.

Alokacja aktywów to kolejna kluczowa strategia w zarządzaniu relacją ryzyko-zwrot. Polega na określeniu proporcji różnych klas aktywów w portfelu w oparciu o tolerancję ryzyka inwestora, horyzont inwestycyjny i cele finansowe. Dobrze zdywersyfikowany portfel może obejmować mieszankę aktywów wysokiego ryzyka i wysokiego zwrotu, takich jak akcje, z aktywami niskiego ryzyka i niskiej stopy zysku, takimi jak obligacje i ekwiwalenty środków pieniężnych.