6.7 : הקשר בין סיכון ותשואה

הקשר בין סיכון ותשואה הוא עיקרון יסוד בתחום הפיננסים, המנחה משקיעים בתהליכי קבלת ההחלטות שלהם. קשר זה מדגיש את הרעיון שהפוטנציאל לתשואה על כל השקעה קשור ישירות לרמת הסיכון הנלקחת. הרעיון המרכזי הוא שמשקיעים צריכים לקבל פיצוי על לקיחת סיכון משמעותי יותר, הניתן באמצעות תשואות צפויות גבוהות יותר.

סיכון בפיננסים מתייחס לשונות או תנודתיות של התשואות הקשורות להשקעה מסוימת. הוא כולל את אי-הוודאות בהשגת התשואות הצפויות ואת הפוטנציאל להפסיד חלק או את כל ההון המושקע. לעומת זאת, תשואה מתייחסת לרווח או להפסד שנוצר מהשקעה לאורך תקופה מסוימת, ומיוצגת בדרך כלל כאחוז מעלות ההשקעה הראשונית.

סיכון-תשואה הוא מושג קריטי המדגים את הקשר הישיר בין רמת הסיכון והתשואה הצפויה. ככל שהסיכון הכרוך בהשקעה גבוה יותר, כך הפוטנציאל לתשואות גבוהות יותר גדול יותר. לעומת זאת, השקעות הנחשבות לבטוחות יותר מציעות בדרך כלל תשואות נמוכות יותר. הבנה של קשר זה חיונית למשקיעים המבקשים לאזן את תיקי ההשקעות שלהם בהתאם לסבילות הסיכון ולמטרות ההשקעה שלהם.

ניהול תיק השקעות יעיל כולל איזון בין סיכון לתשואה על מנת להשיג את היעדים הפיננסיים של המשקיע. איזון זה מתבצע לעיתים קרובות באמצעות פיזור השקעות, שמחלק השקעות על פני מגוון סוגי נכסים כדי להפחית את הסיכון הכולל של התיק. על ידי פיזור, משקיעים יכולים להפחית את ההשפעה של ביצועים ירודים בכל השקעה בודדת, ובכך להחליק תשואות ולהפחית סיכון.

הקצאת נכסים היא אסטרטגיה קריטית נוספת בניהול הקשר בין סיכון ותשואה. היא כוללת קביעת היחס של סוגי נכסים שונים בתיק ההשקעות בהתאם לסבילות הסיכון של המשקיע, אופק ההשקעה והמטרות הפיננסיות. תיק מאוזן היטב עשוי לכלול תמהיל של נכסים בעלי סיכון גבוה ותשואה גבוהה כמו מניות, יחד עם נכסים בעלי סיכון נמוך ותשואה נמוכה כמו אג"ח ומזומנים.