6.5 : Ryzyko niesystematyczne

Ryzyko niesystematyczne dotyczy niepewności związanej z pojedynczymi spółkami lub konkretnymi sektorami, a nie z całą giełdą lub gospodarką.

Istnieją cztery główne typy ryzyka niesystematycznego:

Ryzyko biznesowe obejmuje wyzwania operacyjne w firmie. Ryzyko to wynika z takich czynników, jak problemy z produkcją, zakłócenia w łańcuchu dostaw lub zmiany preferencji konsumentów. Na przykład, jeśli firma boryka się z poważnym problemem w swoim łańcuchu dostaw, ceny jej akcji mogą spaść. Ryzyko to dotyka bezpośrednio przedsiębiorstwa, ale niekoniecznie wpływa na całą branżę.

Ryzyko finansowe jest związane ze strukturą finansową i decyzjami przedsiębiorstwa. Wynika ze sposobu, w jaki firma finansuje swoją działalność i rozwój, w tym z wykorzystaniem długu. Jeśli firma zaciągnie nadmierne zadłużenie, aby sfinansować ekspansję, która nie generuje oczekiwanych zysków, to obciążenie finansowe może negatywnie wpłynąć na wartość jej akcji. Złe zarządzanie finansami może prowadzić do wzrostu kosztów finansowania zewnętrznego, zmniejszenia rentowności i potencjalnej niewypłacalności.

Ryzyko sektorowe jest specyficzne dla branży, w której działa firma i może wynikać ze zmian lub wyzwań występujących w całej branży. Na przykład, jeśli zaostrzone przepisy podatkowe wpłyną na ceny w danej branży, ceny akcji spółek działających w tym sektorze mogą spaść. Ryzyko to dotyczy wszystkich firm w tym samym sektorze, ale nie rozciąga się na szerszy rynek.

Ryzyko zarządzania jest związane z decyzjami i działaniami kierownictwa firmy. Złe decyzje zarządcze mogą prowadzić do znacznych strat i spadku wartości akcji. Na przykład, jeśli kierownictwo firmy podejmie kontrowersyjne lub nieetyczne decyzje, może to zaszkodzić jej reputacji i wynikom finansowym, powodując spadek cen akcji.

Dywersyfikacja jest kluczową strategią ograniczania ryzyka niesystematycznego. Dywersyfikując swoje inwestycje w różnych branżach, inwestorzy mogą zminimalizować wpływ słabych wyników pojedynczej inwestycji, poprawiając w ten sposób stabilność swoich portfeli i potencjalne zyski.