6.5 : Risque non systématique

Le risque non systématique fait référence à l'incertitude associée à des entreprises individuelles ou à des secteurs spécifiques plutôt qu'à l'ensemble du marché boursier ou de l'économie.

Il existe quatre principaux types de risques non systématiques :

Le risque commercial concerne les défis opérationnels au sein d'une entreprise. Ces risques découlent de facteurs tels que des problèmes de production, des perturbations de la chaîne d'approvisionnement ou des changements dans les préférences des consommateurs. Par exemple, si une entreprise est confrontée à un problème important dans sa chaîne d'approvisionnement, le cours de ses actions peut chuter. Ce risque affecte directement l'entreprise, mais n'a pas nécessairement d'impact sur l'ensemble du secteur.

Le risque financier est lié à la structure financière et aux décisions d'une entreprise. Il découle de la manière dont une entreprise finance ses opérations et sa croissance, notamment en utilisant la dette. Si une entreprise s'endette de manière excessive pour financer une expansion qui ne génère pas les bénéfices escomptés, cette tension financière pourrait avoir un impact négatif sur la valeur de ses actions. Une mauvaise gestion financière peut entraîner une augmentation des coûts d'emprunt, une baisse de la rentabilité et une éventuelle insolvabilité.

Le risque sectoriel est spécifique au secteur d'activité d'une entreprise et peut résulter de changements ou de défis à l'échelle du secteur. Par exemple, si l'augmentation des réglementations fiscales a un impact sur les prix dans un secteur particulier, les entreprises opérant dans ce secteur pourraient voir le cours de leurs actions baisser. Ce risque affecte toutes les entreprises du même secteur, mais ne s'étend pas à l'ensemble du marché.

Le risque de gestion est associé aux décisions et aux actions de la direction d'une entreprise. De mauvaises décisions de gestion peuvent entraîner des pertes importantes et une baisse de la valeur des actions. Par exemple, si la direction d'une entreprise prend des décisions controversées ou contraires à l'éthique, cela peut nuire à sa réputation et à ses performances financières, ce qui fait baisser le cours des actions.

La diversification est une stratégie essentielle pour réduire le risque non systématique. En diversifiant leurs investissements dans divers secteurs, les investisseurs peuvent minimiser l'impact d'une mauvaise performance de n'importe quel investissement, améliorant ainsi la stabilité de leur portefeuille et les rendements potentiels.