6.2 : Zwroty

Zwroty w kontekście finansowym odnoszą się do zmiany wartości składnika aktywów, inwestycji lub projektu w określonym okresie. Mierzą rentowność inwestycji, która może być dodatnia lub ujemna i reprezentuje zysk lub stratę. Zrozumienie zwrotu ma fundamentalne znaczenie dla inwestorów, ponieważ pomaga im ocenić wyniki inwestycji i podejmować świadome decyzje dotyczące tego, gdzie ulokować kapitał, aby zmaksymalizować zyski.

Kalkulacja zwrotu polega na porównaniu wartości początkowej inwestycji z jej wartością bieżącą. Załóżmy na przykład, że inwestor kupuje akcje po określonej cenie, a wartość tych akcji rośnie z czasem. W takim przypadku stopa zwrotu ustalana jest na podstawie różnicy pomiędzy ceną zakupu a ceną bieżącą. Ta zmiana wartości w pewnym okresie reprezentuje zwrot z inwestycji.

Zwroty można podzielić na nominalne i rzeczywiste. Nominalne to zwroty uzyskane z inwestycji przed uwzględnieniem czynników zewnętrznych, takich jak podatki i inflacja. Zapewniają prostą kalkulację zwrotu, odejmując początkową wartość inwestycji od wartości bieżącej. Nie dają pełnego obrazu rzeczywistych zwrotów inwestora, ponieważ nie uwzględniają wpływu podatków i inflacji.

Tutaj w grę wchodzą prawdziwe zyski. Rzeczywiste zyski korygują te nominalne poprzez uwzględnienie tych czynników, oferując dokładniejszą reprezentację zysku netto inwestora. Na przykład, jeśli inwestor ma do czynienia z dziesięcioprocentowym podatkiem od zysku, prawdziwym zwrotem będzie nominalny zwrot pomniejszony o kwotę podatku. Ponadto, aby określić prawdziwą wartość zysków, należy wziąć pod uwagę inflację, która zmniejsza siłę nabywczą pieniądza.