6.4 : Tipi di rischio: rischio sistematico

Il rischio sistematico è inerente al mercato e riflette l’impatto di fattori economici, finanziari e geopolitici. Colpisce l’intero mercato piuttosto che titoli o settori specifici. Questo tipo di rischio è inevitabile e non può essere mitigato attraverso la diversificazione.

Il rischio di mercato si riferisce alla possibilità che il mercato azionario complessivo subisca un calo, incidendo sul valore di tutti gli investimenti. Questo rischio è spesso determinato da fattori macroeconomici come le recessioni economiche, le crisi finanziarie o gli eventi globali che influiscono negativamente sul sentiment e sulle prestazioni del mercato.

Il rischio di tasso di interesse si verifica quando le variazioni dei tassi di interesse influiscono sul valore degli investimenti. Ad esempio, un aumento dei tassi di interesse provoca in genere una diminuzione del valore delle obbligazioni a lungo termine perché diminuisce il valore attuale dei loro flussi di cassa futuri. Questo tipo di rischio è particolarmente rilevante per i titoli a reddito fisso, il cui valore è inversamente correlato ai movimenti dei tassi di interesse.

Il rischio di inflazione comporta la potenziale perdita di potere d’acquisto a causa dell’aumento dei prezzi. Quando l’inflazione è elevata, il valore reale degli investimenti che producono rendimenti fissi diminuisce, questo perché i rendimenti potrebbero non tenere il passo con l’aumento del costo di beni e servizi. Questo rischio influisce su qualsiasi investimento con rendimenti nominali e non si adatta all’inflazione.

Il rischio valutario, noto anche come rischio di cambio, deriva dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Gli investitori che detengono partecipazioni in valute estere o attività denominate in valuta estera sono esposti a questo rischio. Le variazioni dei tassi di cambio, positivamente o negativamente, possono influenzare il valore di questi investimenti a seconda della direzione del movimento valutario.

Il rischio socio-politico comprende gli effetti dell’instabilità politica, dei cambiamenti nelle politiche governative e di altri eventi socio-politici sugli investimenti. Questo può comprendere cambiamenti nelle politiche fiscali, nei contesti normativi e nei disordini politici. Tali eventi possono avere impatti significativi e spesso imprevedibili sulla performance del mercato e sulla fiducia degli investitori.

Sebbene questi rischi non possano essere evitati del tutto, misure come la distribuzione strategica degli asset, la copertura e l’informazione sugli sviluppi economici e politici globali possono aiutare gli investitori a gestire meglio l’impatto dei cambiamenti di mercato sui loro portafogli.