2.7 : Caratteristiche delle obbligazioni

Le obbligazioni possono essere acquistate alla pari, a sconto o a premio, ciascuna di queste tipologie d’acquisto riflette l'attuale valore di mercato dell'obbligazione in relazione al suo valore nominale. Il "valore nominale" è l'importo che l'obbligazione varrà alla scadenza. Il "valore di mercato" è il prezzo corrente al quale l'obbligazione viene scambiata sul mercato.

Le obbligazioni sono dotate di varie caratteristiche di flessibilità, come l’adattabilità, che consente all'emittente di riacquistare l'obbligazione prima della scadenza, spesso a un prezzo premium. Questo avvantaggia l’emittente durante i periodi di calo dei tassi di interesse, consentendogli di rifinanziare il debito a un costo inferiore.

Un altro aspetto è dato dalla natura convertibile di alcune obbligazioni, che prevede la possibilità di convertire l’obbligazione in un numero predeterminato di azioni della società emittente. Questo può attrarre gli investitori se il prezzo delle azioni della società aumenta in modo significativo.

Il trattamento fiscale di alcune obbligazioni può incoraggiare gli investimenti. Le obbligazioni municipali, ad esempio, offrono redditi da interessi esenti da imposte a livello federale e spesso statale e locale. Questo può rivelarsi vantaggioso per gli investitori in scaglioni fiscali più elevati.

Le obbligazioni sono una componente di strategie di investimento diversificate, adatte agli investitori conservatori che cercano un reddito costante e la conservazione del capitale.