2.7 : Особенности облигаций

Облигации можно приобрести по номиналу, с дисконтом или премией, каждая из которых отражает текущую рыночную стоимость облигации по отношению к ее номинальной стоимости. «Номинальная стоимость» — это сумма, которую облигация будет стоить при погашении. «Рыночная стоимость» — это текущая цена, по которой облигация торгуется на рынке.

Облигации обладают различными характеристиками гибкости, например масштабируемость, которая позволяет эмитенту выкупить облигацию досрочно, часто по более высокой цене. Это выгодно эмитенту в периоды снижения процентных ставок, позволяя ему рефинансировать долг по более низкой цене.

Другим аспектом является конвертируемый характер некоторых облигаций, предоставляющий возможность конвертировать облигацию в заранее определенное количество акций компании-эмитента. Это может привлечь инвесторов, если цена акций компании значительно вырастет.

Налоговый режим некоторых облигаций может стимулировать инвестиции. Муниципальные облигации, например, предлагают необлагаемый налогом процентный доход на федеральном уровне, а зачастую и на уровне штата и местном уровне. Это может оказаться выгодным для инвесторов с более высокими налоговыми категориями.

Облигации являются компонентом диверсифицированных инвестиционных стратегий, подходящим для консервативных инвесторов, стремящихся к стабильному доходу и сохранению капитала.