6.9 : Desviación estándar

Desviación Estándar

La desviación estándar es una medida estadística que cuantifica el grado de variación o dispersión en un conjunto de valores. Es particularmente útil en finanzas para evaluar la volatilidad y el riesgo asociados con los rendimientos de las inversiones. Al calcular la desviación estándar, los inversores pueden obtener una comprensión más clara de cuánto se desvían los rendimientos de una inversión del rendimiento medio durante un período determinado, lo que proporciona información sobre el perfil de riesgo general de la inversión.

Para calcular la desviación estándar, primero se debe determinar la varianza, que es el promedio de las desviaciones al cuadrado del rendimiento medio. Luego, la desviación estándar se obtiene sacando la raíz cuadrada de la varianza. Esta transformación hace que la desviación estándar sea una medida más intuitiva de la volatilidad, expresada en las mismas unidades que los datos originales, normalmente puntos porcentuales.

Una desviación estándar más alta indica un mayor nivel de riesgo, ya que refleja variaciones más amplias en los rendimientos. Las inversiones con desviaciones estándar altas son más volátiles, lo que significa que sus rendimientos pueden fluctuar significativamente con respecto al promedio. Esto implica un mayor potencial de ganancias sustanciales y pérdidas considerables. Por el contrario, una desviación estándar más baja significa rendimientos más consistentes, con menos desviación de la media, lo que sugiere un nivel de riesgo más bajo. Las inversiones con desviaciones estándar bajas son más estables y predecibles, lo que las hace más adecuadas para inversores reacios al riesgo.

Una desventaja de utilizar la desviación estándar como medida de riesgo es que trata todas las desviaciones de la media, tanto positivas como negativas, como riesgo. Esto significa que los rendimientos superiores a la media, que son beneficiosos para los inversores, también se consideran riesgosos. En consecuencia, la desviación estándar no diferencia entre volatilidad al alza y a la baja, lo que podría llevar a una evaluación del riesgo conservadora en escenarios donde los rendimientos positivos son frecuentes.