6.8 : Variância

A variância é uma medida estatística que quantifica o grau de risco associado aos retornos de um investimento, indicando o quanto os retornos se desviam de seu valor esperado ao longo do tempo. Ela fornece insights essenciais sobre a estabilidade e previsibilidade do desempenho de um investimento. O cálculo da variância envolve determinar o retorno médio, que é o retorno médio em um período especificado, e então calcular os desvios de cada retorno dessa média. Esses desvios são elevados ao quadrado para garantir que todos os valores sejam positivos, o que impede que desvios negativos cancelem os positivos. A soma desses desvios ao quadrado é então dividida pelo número de observações menos um (n-1), onde n é o número total de observações, para calcular a variância.

Interpretar a variância é crucial para entender o perfil de risco de um investimento. Uma variância baixa indica que os retornos estão consistentemente próximos do retorno médio, sugerindo menor risco e desempenho mais estável. Por outro lado, uma variância alta significa flutuações significativas de retorno da média, indicando maior risco e maior volatilidade. Essa interpretação ajuda os investidores a avaliar o nível de incerteza e a potencial variabilidade em seus retornos de investimento.

A variância é uma ferramenta essencial para a tomada de decisões de investimento e gestão de risco. Ela fornece uma medida quantitativa de quanto os retornos de investimento podem variar, auxiliando os investidores a entender o nível de risco associado a diferentes investimentos. Ao comparar as variâncias de vários investimentos, os investidores podem identificar quais são mais estáveis ​​e quais são mais voláteis. Esse entendimento é crucial para construir um portfólio diversificado que equilibre risco e retorno de acordo com a tolerância ao risco e os objetivos financeiros do investidor.