O curto prazo não é definido por um prazo fixo, mas pela condição em que pelo menos um insumo no processo de produção permanece fixo. O insumo cuja quantidade não pode ser alterada é chamado de insumo fixo. O insumo cuja quantidade pode ser alterada é chamado de insumo variável. Quando todos os insumos podem ser alterados, o prazo se torna a longo prazo.
Normalmente, o insumo fixo é o capital, como maquinário ou o tamanho físico de uma unidade de produção, que não pode ser alterado fácil ou rapidamente. Em contraste, o trabalho é considerado como um insumo variável. A quantidade de trabalho é mais flexível e pode ser facilmente ajustada para aumentar ou diminuir os níveis de produção.
O capital, sendo fixo, representa a restrição de capacidade da empresa. O trabalho, sendo variável, permite que a empresa ajuste sua intensidade de produção dentro dessa restrição. Por exemplo, considere uma barraca de limonada. A barraca em si é o insumo fixo, representando a capacidade física do negócio. O número de trabalhadores pode ser alterado, o que é um insumo variável. A produção pode ser medida em termos do número de copos de limonada feitos e pode ser alterada variando o número de trabalhadores empregados.
Do Capítulo 6:
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